葉錦堂和韓冬麟...的信件密碼終於讓馮楚良發明，就當葉錦堂準備前往密會所在和韓冬麟見麵，進行情報共享時，湧現，的卻是馮楚良。馮楚良告訴葉錦堂，約見-的那封信，是自己發給葉錦堂的，他們倆利用郵票傳遞的信息，都讓他知道了。葉錦堂表現情報重要，而且需要和共產黨合作，力求贏得這次會戰的勝利。馮楚良亮相其實他並非同葉錦堂所想是掉臂曲直民族大義之人，他是覺得葉錦堂沒有需要用這種方式來看待自己。馮楚良當馬上第三張照片上的情報複件給了葉錦堂，表現這份複件，就是自己為韓冬麟所準備的，讓葉錦堂直接轉交。馮楚良回到古董店，渡邊早已等待多時，原來這不外是馮楚良和渡邊商量好...的計策。渡邊知道馮楚良手上有一份關於長沙會戰-的情報，他明白長沙會戰已經全數安排到位，弗成勝數能再有調劑。但渡邊同上級彙報，寧願放出這個情報，但必需利用馮楚良搞到中方密碼，這樣，局勢又還是完全在日方掌控之下。渡邊告訴馮楚良，日方的關係已經滲透進國民黨國防廳，並不需要馮楚良竊取密碼本，隻需要在接頭點將密碼本帶回，就如此簡單。馮楚良在渡邊的威脅下，準許了渡邊-的要求，但馮楚良則多留了一個心眼：密碼本看來是非得給渡邊搞到手弗成勝數，但他必需找一個替死鬼。馮楚良隻能利用葉錦堂：他會讓葉錦堂將會戰情報送出，但這份情報是假的，同時，派葉錦堂去接應點取回密碼本。隻要會戰一開打，假情報必定會被發明，葉錦堂不隻送了假情報，而且還竊取了密碼本，所有矛頭都邑瞄準他。馮楚良便完全可以置身事外，這次，他必需犧牲葉錦堂來保全他和馮雨菲...的平安。渡邊接到上級命令，為讓中方信以為真，所以會將會戰-的準確日期作為情報有意透露。馮楚良要求葉錦堂及時將情報送到，並同時取回一份重要的資料(密碼本)。葉錦堂雖然對馮楚良...的態度有所懷疑，但手中究竟拿著，的是一份實實在在，的軍力分布圖，而且也在韓冬麟處證實了韓也已經情報在手，於是便匆匆前去執行任務。韓冬麟截獲日軍密碼，分析出長沙會戰的時間，果真和葉錦堂送來的情報一致。葉錦堂順利送出情報，並在接頭點取到了馮楚良讓他帶回的情報資料。戴笠將日軍軍力圖發到了國防部作戰廳。國軍馬上開始戰前準備，所有人都滿懷信心，將阻擊日軍的這次大規模攻擊。葉錦堂將密碼本交給了馮楚良(其並不知道是密碼本，因做過特別加密處置)，馮楚良將密碼本交給渡邊，希望渡邊從此不要再找自己，的麻煩。渡邊雖準許，但馮楚良知道自己不克不及輕信渡邊，必需給自己留好後路。亞楠此時也將情報送達八路軍部，已經返回。韓冬麟此時接受到情報，蔣介石的軍隊在前線有了重大的調劑。韓冬麟仔細看了軍力分布圖，又對國民黨軍隊-的動向進行研究，總覺得這場會戰日本要是這麼打，並不當當，他懷疑情報被做了手腳。葉錦堂也發明了情報中...的疑點，他同韓冬麟和亞楠細細推敲，卻沒有更大的發明。長沙會戰前夜，葉錦堂，韓冬麟，都無法入眠。韓冬麟一早便收到了前方發來的情報：長沙會戰確實在正確，的時間開打，但所有的軍力安排都同情報分歧，蔣介石軍隊連連敗退。眾人明白：馮楚良的情報果然被動了手腳。葉錦堂很是驚詫，他分析有兩種可能：一，照片上...的情報有誤，二，馮楚良有意為之。但如果是馮楚良有意，他...的意圖究竟是什麼。戴笠問詢馮楚良，為什麼會湧現這樣的情況，馮楚良隻能向戴笠解釋，這之前-的情報，可能就是日軍的一個幌子。但戴笠並不接受這樣-的說辭，表現會擇日追究。前線激戰，一個個...的壞消息接踵而來，韓冬麟，葉錦堂都獲得消息：前線的軍隊完全被動，日軍已經強渡新牆河，楊森部隻能將主力進行轉移退卻，但仍遭到圍困。葉錦堂分析馮楚良之前的一係列行動，確定照片上的情報無誤，而是馮楚良有意為之。葉錦堂也同時確信中方秘密使用的幾類密碼本，都已經被日方掌握。馮楚良看出了葉錦堂對自己，的不信任，馮楚良告訴葉錦堂，叛徒是於德勝。無論是之前刺殺唐宗年的行動，還是現在前線，的節節敗退，正是於德勝在黑暗搞鬼，馮楚良將證據一一擺在葉錦堂...的麵前。於德勝為證明自己清白，準備抖出馮楚良，而剛發出一半的電文(表現是馮楚良竊取密碼本)，便被馮楚良掐斷。馮楚良表現於德勝跟隨自己多年，也得了那麼多的好處，沒想到最後反水自己的，竟然是於德勝。於德勝表現自己正因為跟了馮楚良多年，所以也學會了馮楚良的一套，但最終他不肯為了馮去抵命。在庫房的秘密電台間，馮楚良射殺了於德勝，由於電文發送了一半，馮楚良便將計就計，將電文彌補完整發出：葉錦堂偷換情報，竊取密碼本，為叛徒。葉錦堂獲得了當初密碼本交接時對方，的信息，正準備順藤摸瓜，要找到證明馮楚良叛變的線索時，遭到了軍統的追殺。葉錦堂及時逃離。同時，韓冬麟截獲了大批的電碼：有充足-的證據證明葉錦堂叛國，軍統全麵搜捕葉錦堂。韓冬麟和亞楠怎麼都沒想到，偷換情報和竊取密碼本的，會是葉錦堂。