朱正明...的死讓美穀子在申報報社發現了何記書店這個共產黨據點,美穀子率隊趕來,小夏及時趕到,何記書店相關人員獲得及時撤離。因為朱正明的死,彩兒悲哀欲絕,下定決心要除掉美穀子為朱先生等人報仇。
蘭兒告知了小夏和彩兒兩人走到一起的事,唐爺高興萬分。日軍藤條司令官再次計劃通過在上海完成軍需物資...的供給,命令井川和美穀子緊密合作,完成任務。
張昆和小夏會麵,利用美穀子和張昆的分歧,商量對美穀子進行攻擊。而井川大佐欲收攏唐祖光為中日聯合會長擔負會長。而唐爺也預感到了危機...的到來,和家人欲把工廠遷入內地。
張昆、伊敏約見了小夏和彩兒,找到了軍統寄存軍火的地方,引誘美穀子前來除掉他。井川讓餘炎寶去說服唐爺出任商會會長,並許諾包管唐家家人平安。餘炎寶回家勸說唐爺,被唐爺嚴詞拒絕。