江原道將準備好的麻袋按照綁匪要求放在酒店床上離開，卻被綁匪知曉他安排了眼線，幫費炸了酒店的樓道燈，人們慌亂而出，幫費趁亂拿走了麻袋。路垚與楚生湧現在酒店，察覺了一個發卡。沈老板表現，不認識這個發卡，並且不肯意要巡捕房再介入，要找江湖的人協助。
路垚回家後，幼寧將自己調查的消息告訴他。原來沈老板曾經辦過一個學堂 ，發生過一起鬧鬼時間，後來有一個看到鬼的學生叫陳小媛，因為精神問題就退學了，後來陳家人不注意的時候自殺了。關於看到鬼的學生，路垚拜托幼寧再次去查清楚。
幼寧冒充自己是大公報的記者，到曾經在學校教書-的老師口中打探到了學校鬧鬼...的事情，又打探到了曾經因為鬧鬼時間退學的學生。路淼找到楚生，她願意讚助楚生在北平謀一份差事，待遇不比現在查，然則前提是路垚也要離開。楚生婉拒了路淼，並表現，作為兄弟，他現在能做的是不要讓任何人強迫路垚做他不喜歡的事情。
路垚煲湯給幼寧喝，幼寧將自己打探到-的退學...的學生的消息告訴路垚，並要路垚一起去。二人到了學生所在的寶山，幼寧一時興起，要路垚給自己拍照，還要別人給她和路垚拍合照。幼寧告訴路垚，為了能夠動用她爹的力量掩護路垚不被帶走，路垚需要娶她。路垚聽說後，告訴幼寧，如果幼寧不喜歡他，他可以娶幼寧。二人見到退學的女學生後，從已經有些癡呆-的女學生口中得知，昔時一個班的學生曾經吃過一種叫做“聰慧藥”-的藥，吃了之後，有的人就會湧現幻覺，並且記憶力好，不消吃藥。她現在不吃藥，什麼也記不住，腦子也不好使。
路垚與幼寧急忙去找楚生，將他們的推測告訴楚生。原來沈老板曾為了測試“聰慧藥”經用一個班,的學生來做實驗，結果發生了鬧鬼和自殺時間，迫使他終止了實驗。路垚撿到-的蝴蝶結就是學校統一發的，沈老板卻說不認識，所以非常蹊蹺。而綁架案應該是陳小媛的親人所為，他回來複仇了。三人舉得魔術師此時危險，急忙趕往閘北警察局。
待他們趕到後，魔術師王天成已經越獄逃走，此時又傳來沈老板不見...的消息。王天成打來威脅電話，路垚根據電話裏傳來的回音判斷出了其所在位置，楚生取代江原道出警抓捕王天成。王天成故意打電話給江原道，要他聽著自己要為孩子吃聰慧藥，沈老板卻說要給江原道-的女兒吃。在電話另一邊的江原道心急如焚，卻沒有方法。
路垚與楚生終於將王天成抓捕歸案，好在孩子沒事。路垚提審王天成，他不明白王天成為什麼不直接殺了沈老板，忽然他知道了原因，急忙要阿鬥給醫院打電話。原來江原道在電話裏聽說沈老板要王天成給自己女兒喂藥，心裏氣惱，去醫院要掐死沈老板。雖然他被趕來的警察攔下，然則沈老板還是被掐死了。
江原道被換了下來，讓諾曼非常生氣，他的利益再一次被瓜分，他要安德森盡快處置路垚離開上海的事情。幼寧告訴路垚，為了掩護路垚，自己隨時準備跟他結婚，然則路垚拒絕了。他如果結婚一定是因為愛情，而不是因為這個原因。
安德森找到路垚，要安排路垚去荷蘭進修一年，回來後，路垚就可以做華人總探長,的位置。路垚知道這是姐姐的安排，也不想楚生和幼寧再為自己擔憂，所以準許了安德森的安排。楚生聽說路垚要離開上海，決定帶著他去舞廳找樂，被幼寧子在球廳的眼線彙報給幼寧。