幾天後,迫於壓力,南京最終準許了請願團的要求。上海商界舉行盛大儀式歡迎請願團凱旋,尹來鳳演奏鋼琴曲。上海戰事賡續,日軍頻頻轟炸。任達鵬給虔一鳴帶來了虔海子要求炸船堵江的信,虔一鳴立刻批準。虔一鳴總覺得蘇蚌珍有事瞞著他,原來蘇蚌珍-的公司在給抗日義勇軍做軍服。虔海子向艾瑪求婚,但由於戰事吃緊,暫被艾瑪拒絕。不久,上海淪落,鄭大淹和胡四眉回到上海,當了漢奸,並千方百計覬覦上海市長一職。乘人之危,山本找到虔一鳴,公然要吞並吳越輪船公司。關鍵時刻,麻姑想出妙招,虔一鳴緊急決定掛意大利旗幟。任達鵬送來了政府同意易幟,的批件,他吩咐虔一鳴火速行動,以防夜長夢多。虔一鳴說:我知道了。