老K通過青幫小老大送去回音：沈耀輝作為人質已經被押往延安，現正請示將其送回杭州，估量路上需要半個月...的時間。最後雙方約定二十天後交換人質。老K開出清單，要求交換一批禁運的藥品，老K為老潘找來三個助手——眼鏡、光頭和老頭。沈耀輝有寫日記的習慣，老K把從沈耀輝家搜到，的日記本，以及劉之渝給沈耀輝寫的情書交給三人，讓他們根據這些素材，編造出沈耀輝和劉之渝之間的通信及簽字...的資料。老虎親自詢問沈耀輝，了解沈耀輝...的家庭出生、個人經曆、以及他和劉之渝之間往來的全部情況。老潘仔細閱讀沈耀輝日記，通過日記逐漸接近沈耀輝。老虎秘密訪問顧紹廉，告訴他顧小夢還活著。顧紹廉大喜，但馬上警惕地問他們這樣做，是不是需要和他交換什麼？老虎告訴顧紹廉，隻需把三天後交換人質-的所在和軍隊番號提前告訴他即可。顧紹廉準許。老K突然下令取消行動。原來，華東剿匪總部特務處處長是林連奎，電訊科長是他的妹妹林迎春。他們都和老潘從小認識。老潘如果冒名打入汪偽內部，首先就會遇到這兩個人。老潘告訴老K他和林連奎是發小，兩人關係極好。昔時林連奎得了瘧疾差點死掉，是裘家出錢救了他一命。林連奎這個人重意氣，估量問題不大。至於林迎春，昔時曾和他訂過親，後來她突然嫁給了汪偽司令錢虎翼。也許他還能利用他們兄妹關係，讚助自己在華東剿匪總部站住腳。老K根據老潘-的情況讓老頭和眼鏡重新編寫一今天記，其中不乏裘三少爺...的心聲，但用的完全是沈耀輝的口吻和字跡。顧小夢終於回家。老K從顧紹廉處得知了人質交換，的所在。顧紹廉雖然提供了軍隊番號，但指出要想混入現場幾乎沒有可能，並且四周沒有任何建築物。為了包管絕對平安，佐藤提出日本憲兵也派一個排穿上偽軍-的軍裝介入警戒，以確保萬無一失，魏司令雖不情願但被迫同意。老潘在做動身前...的最後準備，商定最後的一些細節。老K讓老潘佩帶一支白色鋼筆，老漢如果看到就會主動找他聯絡。為了不讓叛徒再次逃脫，老潘提議由他隱藏一把短刀在身上。如果第一槍沒有擊中，他馬上飛刀殺死劉之渝。萬一產生此情況，他要求狙擊手必需同時從身後開槍把自己打死，他寧死也欠妥俘虜。老K問老潘有沒有什麼要關照...的？老潘回答說隻有一件事，如果他死了，一定請組織派人照顧好兒子誌寬，因為誌寬的母親李寧玉已經犧牲了。老K命令老潘，要活著回來。狙擊手將自己綁在風帆的桅杆上，通過瞄準鏡凝視著交換人質-的現場，現場上日本憲兵和汪偽士兵已經將公路兩側圍得密不透風。交換人質當天，沈耀輝和老潘一起坐在船艙裏，二人身著一模一樣-的服裝。老虎看到對岸有人在用望遠鏡張望，命沈耀輝到船頭站立一會。隨後，老潘獨自朝橋上慢慢走去。坐在車內-的劉之渝從望遠鏡中看到沈耀輝，掉臂曲直一切地打開車門朝橋上奔去。王田香想阻攔已來不及，隻好跟下車。劉之渝奔到橋上，當老潘抬起頭時，劉之渝一愣，她剛轉身要跑，突然槍響，劉之渝被子彈擊中，就地倒在地下。老潘撲倒在劉之渝身上。劉之渝睜開眼盯著老潘看了一眼，目光中露出無望和驚恐，掙紮著要說話，老潘用吻堵住了她，的嘴。她用力搖著頭死去。老潘抱起劉之渝，並趁亂將飛刀扔進水裏。幾十把槍同時射向船帆，狙擊手中彈，視線開始變得模糊，他用盡最後的力氣瞄準老潘，扣動板機。老潘中彈受傷倒地。王田香和手下將老潘和劉之渝，的屍體搶回車上。老潘身受重傷，被送進汪偽的軍隊醫院進行搶救。