白塵當起黃包車夫，安南巡捕公報私仇，白塵拉了客人卻要倒給客人錢，還說這是規定，執照被踩壞，車子被沒收，人被打傷，白塵氣極，但無可奈何。白塵在家養傷時，玫瑰前來看望，若幹安南巡捕來到白塵家，查封了白母開的麵店，理由是在店裏察覺了沾染病。玫瑰得知此事是其父趙世榮指使，怒不可遏。
玫瑰站在趙公館外等趙世榮回家，世榮見女兒站在露天受罪，責怪仆人。玫瑰求世榮不要欺負白塵，趙世榮則求玫瑰搬抵家來住，父女二人再次反目。玫瑰走出家門，任由汽車在身後跟著，堅決不坐。
黑龍會的後台上將見世榮，世榮引見烈之，上將對烈之有疑心。上將命烈之刺殺反日義士王力耕，烈之依計而行。沈滔把受傷的白塵接到自己家，卻接得飛刀送上的一張字條，字條上顯示“王力耕馬上遇害”...的字樣，署名卻是已經死去的沈烈文。
白塵身體康複，用黃包車拉著玫瑰逛街，烈之趕來替世榮請玫瑰回家，玫瑰不從，巡捕介入，並以白塵犯拐騙罪為由施加壓力，玫瑰隻好準許回家，但與白塵相約後會有期。玫瑰抵家即被鎖了起來。白塵偷偷地來到趙公館看望玫瑰，遭趙世榮的手下狠命毆打，烈之過來勸阻，又給白塵錢讓他治療，白塵不僅不要錢，還將痰吐到了烈之臉上。
沈滔和白塵前往援救王力耕。烈之追殺王力耕，雖遭挫折，矢誌不移，上將突然湧現，聲明剛才是試驗烈之的一招。所謂反日義士不外是日本人所扮，目的是引出更多...的反日義士。烈之獲得上將的信任，矛盾之中又一次到水邊放紙船，向亡母訴說自己的心事。
宋盾和依依在酒會上遇到烈之，宋盾借酒發泄，不滿依依仍掛念烈之。玫瑰在家不吃不喝，倍受煎熬，形容枯槁，她拿出事先準備好的菜刀，割腕自殺，被送往醫院。此時趙世榮卻在同一所醫院溫言軟語地勸慰姚玲，要她放鬆。姚玲被送進手術室，複明在望。玫瑰與姚玲在同一醫院的不同地方同時做手術。
白塵到醫院看望玫瑰，不明白她為何竟至於割腕自殺，玫瑰見到白塵非常高興，並要求他親吻自己，白塵準許，玫瑰乘隙緊緊抱住白塵，請他不要離開自己。姚玲手術成功，重見光明，偶然中聽到玫瑰呼喚白塵的名字，好奇地出來觀看，並在玫瑰的病房第一次看清白塵的長相。