清末民初北京。李鴻章五十大壽之日,文武百官均來慶賀。姍姍來遲,的兩江總督聶大人用大木箱抬來一年方十歲的小托方。小托方與眾人對對子應答自如,李鴻章喜出望外,收其為關門門生,並送英國留學。 十年後托方留學歸來。李鴻章讓托方娶鑲黃旗戶部待郎德沁家的巨細姐為妻。托方被迫牽強完婚。從此,除跟隨李鴻章辦洋務外,終日沉淪於風花雪月之中。 聚鳳樓鳳凰女不賣身、不賣藝,隻交手招親,托方前往探詢。鳳凰女用黑紗掩麵,避而不見。次日,趾高氣昂的德公子持劍跳上擂台,欲製服鳳凰女,卻被鳳凰女手起鞭落打下擂台。隨後,托方穿盔戴甲,持西洋劍走參預中。