天狼打敗黑鷹 林桐菲反水龍一
力主將周紅姍趕走的工人代表正是埋伏在中共身邊的日本特務山口賢二，老趙識破他的目-的及身份，借機帶周紅姍離開。他告訴周紅姍，日特，的意圖是引發中國人與日本人...的爭端，製造流血事件，他派人跟蹤日本奸細，準備順藤摸瓜營救胡德寶，同時安排老王停止次日的遊行活動，並隨時準備轉移。隨後，負責跟蹤山口賢二的地下黨員被龍眼殺害。龍一得知示威遊行被取消後，他想利用胡德寶繼續煽動中國人的反日情緒，繼而製造流血事件。
龍眼故意匿名將此事通知給周紅姍，周紅姍決定出麵製止遊行，然而，她為了國家、為了朋友而頻繁涉險-的做法讓馮遠忍無可忍，他跟周紅姍發生爭吵，並將周紅姍強行軟禁，然後緊急購買船票，欲帶她去法國。
龍一散布中共聯絡員被抓的虛假消息，很多不明真相的中國人自發組織遊行鬧事，老王著急向老趙申報情況，卻不小心將龍眼引到老趙藏身的地方，老王被殺，老趙被捕。龍一告訴老趙，次日，會有中國人在日租界引爆一枚炸彈，引發中日爭端，林桐菲旁觀了一切。
次日，老百姓自發組織示威遊行，地下黨員拚命勸阻，但在日本特務的煽動下，示威遊行的人越聚越多。周紅姍再次接到匿名電話，說示威遊行正在進行，她知道情況危險，在苦求馮遠無效-的情況下，她隻好冒著危險跳窗逃出，並鎖住大門阻斷馮遠...的追捕，她失望地告訴馮遠，他們之間觀念不同，屬於兩個世界的人。
天狼來到碼頭與黑鷹會麵，黑鷹準備好酒，他們一邊喝酒一邊回憶從小到大的成長經曆，說到最後，兩個人的眼睛裏都有淚水。隨後，兩個人展開生死之戰，為了擾亂天狼的心神，黑鷹不斷提及小蝶來刺激天狼。打到最後，兩個人都力倦神疲打成平手，黑鷹見時間也拖得差不多了，便講出周紅姍已經落入黑龍會陷阱的事實，天狼情急之下，將黑鷹刺傷在地，黑鷹質問他為什麼不下殺手，天狼表現，他之前一直打不外黑鷹，是因為敬重黑鷹是兄弟而手下留情，他這次放黑鷹一馬，是為了報昔時黑鷹的槍下留情之恩，現在，兩廂扯平，他們兩個人之間從此恩斷義絕。
周紅姍在趕往遊行集會的路上被龍眼挾持，他在周紅姍身上綁上準時炸彈押往日租界的遊行部隊。原來，日本人，的計劃是，誣陷周紅姍為日本奸細，然後讓她在遊行集會上引爆炸彈，製造流血事件。
林桐菲看到反水龍一的時機已經成熟，於是打電話給樂哥，通知他到日本商會營救胡德寶與老趙。然後，她告訴龍一，馮遠搶走了她差點到手的黑金，並建議龍一利用周紅姍挾製馮遠要回黑金，龍一同意了她的提議，並親自出馬追回黑金。龍一的離開使得日本商會兵力空虛，樂哥才能帶著手下及樂淘淘、秦漢生殺入商會，救出胡德寶與老趙，然則，樂哥不幸中槍犧牲，他在臨終前將女兒托付給秦漢生。
林桐菲找到馮遠，帶他前去營救周紅姍，等見到周紅姍以後，她則以馮遠為人質威脅龍一釋放周紅姍，因為馮遠是唯一知情黑金下落的人，然則，龍一認為製造中日爭端，的任務更為重要，他讓手下將周紅姍押往遊行部隊，並帶一部分人將林桐菲與馮一包圍。